期权与期货的对冲计算(期权对冲比率计算公式):

对冲分析:

对冲公式:

对冲比率:

在期货期权交易中,投资者进行买进和卖出期货期权的行为称为对冲。期权买进者在合约到期之前可以将期货或期权的买方的期权头寸转到期货市场中卖出,其交易结果为期权卖方赚取权利金;在期权交易中,投资者在合约到期日之前买进,然后在合约到期日之前卖出,以规避投资者可能因为期权行权而产生的损失。在期货市场上,期权买方在到期日之前,如果要提前出售或者买入期货头寸就会失去对冲的目的。

对冲计算公式:

期权的买方行权价=(买入期权合约的结算价-买入期权合约的价格)/(买入期权合约的收盘价-卖出期权合约的收盘价)×100%

如果期权买方在到期日之前,就已经提前卖出或者买入期货头寸,就会产生一系列的无风险套利交易。如买入看跌期权,即将来卖出期货合约的权利金,如果期货价格高于期货合约收盘价,就可以买入看跌期权,这就有了期权套利交易的盈利空间;买方认为期货价格未来有较大的下跌空间,买入看跌期权就能实现盈利。